Pemula
Untuk kamu yang baru mau mulai masuk dan belajar dasar - dasar cryptocurrency dan blockchain.Temukan ragam materi mulai dari Apa itu Cryptocurrency, apa itu Bitcoin, hingga Apa itu NFT.
Berita Industri · 6 min read
Peristiwa Besar Industri Kripto 2022, dari Terra Hingga FTX
Jelang akhir tahun 2021, para penggemar kripto dipenuhi optimisme, 2021 disebut sebagai tahun terbaik di industri kripto, tahun ini menjadi waktu di mana harga Bitcoin berhasil all time high hingga $69.000, meledaknya popularitas NFT, dan masuknya berbagai institusi besar ke industri kripto, salah satu yang paling fenomenal adalah Tesla.
2022 pun tiba, di kuartal pertama semua masih nampak baik, volatilitas aset kripto masih dianggap wajar dan tidak mengkhawatirkan investor.
Sampai suatu ketika di kuartal kedua 2022, sebuah peristiwa besar bernama Terra Luna menghancurkan mayoritas pasar kripto. Kehancuran Terra, disebut sebagai awal terjadinya kehancuran kripto yang memicu efek domino atau penularan ke perusahaan kripto lainnya, dikenal dengan nama Crypto Contagion.
Berikut ini adalah kehancuran besar yang membuat pasar kripto dan investor babak belur di 2022.
Kehancuran Terra LUNA
Ekosistem Terra mengoperasikan dua token utama: Luna sebagai aset kripto utama dan TerraUSD (UST), stablecoin yang mencoba bertahan sesuai dengan nilai dollar yang dipatoknya dengan mempertahankan rasio dengan jumlah Luna yang beredar.
Mei 2022, kehancuran LUNA dimulai, pada tanggal 7 Mei, UST senilai lebih dari $2 miliar tidak dipertaruhkan (dihapus dari Anchor Protocol), dan ratusan juta di antaranya dengan cepat dilikuidasi.
Ada perdebatan apakah ini terjadi sebagai respon terhadap kenaikan suku bunga atau apakah itu adalah serangan berbahaya pada blockchain Terra. Aksi jual besar-besaran menurunkan harga UST menjadi $0,91, dari $1.
Akibatnya, para trader mulai menukar UST senilai 90 sen dengan $1 Luna. Setelah sejumlah besar UST diturunkan, stablecoin mulai melemah.
Dalam kepanikan, semakin banyak orang yang menjual UST, yang menyebabkan pencetakan lebih banyak Luna dan peningkatan suplai Luna yang beredar.
Kondisi semakin kacau, stablecoin UST terus kehilangan pasaknya dengan dollar dan harga LUNA terus turun, beberapa hari sebelum UST benar-benar kehilangan peg terhadap Dollar, Luna Guard Foundation yang mengelola LUNA mencoba menyelamatkan harga UST dengan melakukan pembelian Bitcoin terbesarnya pada 5 Mei senilai $1,5 miliar, menjadikan total saldo cadangan menjadi $3 miliar.
Itu termasuk kepemilikan lain, seperti LUNA, AVAX, dan USDT dan USDC. Pembelian itu dilakukan dengan bantuan dari OTC milik Digital Currency Group, Genesis, dan crypto hedge fund Three Arrows Capital.
Sayangnya usaha LFG tidak berbuah manis, UST gagal diselamatkan karena kepanikan pasar memicu harga Bitcoin merosot, yang membuat pembelian BTC oleh LFG mengalami kerugian. Dalam waktu seminggu UST anjlok dari $1 menjadi $0,13.
Banyak perusahaan berinvestasi di Terra atau induknya Terraform Labs, biasanya dengan memegang token Luna atau stablecoin UST. Ini termasuk perusahaan seperti Hashed, Jump, dan Pantera, serta lengan investasi Coinbase, Binance, dan Galaxy Digital. Laporan data Chainalysis memperkirakan kerugian investor Luna sebesar US$20,5 miliar (Rp320 triliun).
Baca juga: Ada Apa dengan Terra Luna? Ini Penjelasannya
Terra Picu 3AC Bangkrut
Dana lindung nilai atau hedge fund aset kripto, Three Arrows Capital (3AC) menjadi masalah selanjutnya. Perusahaan yang pernah mengelola aset hingga $10 miliar itu, melanjutkan efek domino dari Terra Luna.
Pendiri 3AC, Kyle Davies dan Su Zhu, mengonfirmasi bahwa mereka mengalami kerugian $200 juta dari posisi UST dan LUNA mereka. 3AC berada di bawah tekanan untuk menambahkan jaminan pada semua pinjamannya atau menghadapi likuidasi.
“Apa yang gagal kami sadari adalah bahwa Luna mampu jatuh ke titik nol efektif dalam hitungan hari dan hal ini akan memicu pemerasan kredit di seluruh industri yang akan memberikan tekanan signifikan pada semua posisi tidak likuid kami,” salah satu pendiri Su Zhu kepada Bloomberg pada bulan Juli.
Di antara posisinya yang tidak likuid adalah saham besar di Grayscale Bitcoin Trust. Ketika 3AC mulai membeli saham GBTC, tampaknya perusahaan akan dapat menjualnya kembali dan mendapat untung setelah periode penguncian berakhir.
Faktanya, pada Januari 2021, 3AC adalah pemegang saham terbesar dari Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), setelah meningkatkan kepemilikannya menjadi $1,3 miliar.
Periode penguncian wajib menjadikan keuntungan 3AC berkurang karena harga BTC yang telah turun setelah periode penguncian berakhir. Perusahaan dibiarkan memegang sekantong GBTC yang tidak dapat dijual tanpa membukukan kerugian.
Untuk memperumit masalah itu, 3AC menggunakan uang pinjaman senilai $3,5 miliar yang masih belum terbayar ketika diperintahkan untuk dilikuidasi untuk mendanai banyak posisinya.
Itu termasuk USDC senilai $75 juta dari Celsius, pinjaman “besar” yang dirahasiakan dari BlockFi, $2,3 miliar dari Genesis, dan $640 juta dari Voyager Digital. Perusahaan juga meminjam dari bursa: BitMEX, FTX, Blockchain.com, dan Deribit.
Baca juga: Membedah Kasus Three Arrows Capital, Ini Kronologinya
Celsius Hentikan Penarikan dan Bangkrut
Pemberi pinjaman Crypto Celsius membekukan penarikan pada bulan Juni setelah Three Arrows gagal membayar pinjaman dan ketidakstabilan pasar mempengaruhi operasional Celsius.
Nilai Celsius anjlok pada 13 Juli 2022, ketika salah satu bisnis crypto utama, Celsius Network, menyatakan bangkrut. Celsius memiliki total kewajiban sebesar $6,6 miliar dan aset sebesar $3,8 miliar, menghasilkan defisit sebesar $1,2 miliar di neraca perusahaan.
Baca juga: Celsius Bangkrut Versi Chapter 11, Calon MT GOX Baru?
Voyager Digital Ajukan Kebangkrutan
Dalam hitungan minggu, perusahaan yang telah mengamankan pinjaman 3AC dengan agunan melikuidasi posisi perusahaan. Perusahaan yang tidak meminta 3AC memberikan jaminan apa pun akhirnya menyatakan status default, salah satunya adalah Voyager Digital. Pada 5 Juli 2022, Voyager Digital Holdings mengajukan kebangkrutan di Distrik Selatan New York.
Menurut Voyager Digital, perusahaan berutang antara $1 miliar dan $10 miliar kepada lebih dari 100.000 debiturnya. Namun, terlepas dari utangnya, perusahaan yakin memiliki aset bernilai antara $1 dan $10 miliar. Mereka juga menjamin bahwa uang yang cukup tersedia untuk melunasi kreditur tanpa jaminan perusahaan.
Di tengah huru-hara ini, Sam Bankman-Fried muncul dan mengatakan bahwa perusahaannya memiliki tanggung jawab untuk membantu semua perusahaan yang sedang berjuang.
Siapa yang sangka, beberapa bulan ke depan justru Sam Bankman-Fried dan FTX akan menjadi masalah besar berikutnya untuk kripto.
BlockFi, Voyager Digital, dan Celsius mencari bantuan dari Bankman-Fried, BlockFi menerima kredit bergulir senilai $400 juta dari FTX US, yang mencakup persyaratan untuk mengakuisisi BlockFi sebesar $240 juta sambil menunggu “pemicu kinerja” tertentu.
Voyager Digital menerima dua jalur kredit dari Alameda Research, yang didirikan Bankman-Fried senilai $200 juta tunai dan 15.000 BTC.
Keruntuhan FTX
FTX bergabung dengan parade kebangkrutan pada November 2022. Analisis data on-chain menunjukkan bahwa Alameda Research mengalami kerugian besar saat Terra ambruk di Mei.
Untuk menutupi kerugian, dana klien dipindahkan dari FTX ke Alameda. Teori yang berlaku, menurut tuduhan dari Commodity Futures Trading Commission, adalah bahwa akun klien palsu dibuat untuk menyembunyikan kewajiban Alameda.
Baca juga: Reuters Ungkap Krisis FTX Dimulai dari Kasus Voyager dan 3AC
“ Atas arahan Bankman-Fried, eksekutif FTX merealokasi kewajiban Alameda sekitar $8 miliar ke akun pelanggan pada sistem FTX yang nantinya akan dirujuk oleh Bankman-Fried sebagai ‘orang Korea kami’. akun teman” dan/atau ‘akun Korea yang aneh,’” tulis CFTC dalam pengaduannya.
Alameda tidak mempublikasikan kerugiannya sampai semua mulai berantakan pada November 2022. Kebobrokan FTX dan Alameda terbongkar lewat dokumen keuangan Alameda yang bocor dan dipublikasikan Coindesk, laporan itu mengungkapkan bahwa perusahaan perdagangan tersebut memiliki FTT tidak likuid senilai miliaran.
Kondisi ini pun terlihat menjadi salah satu faktor besar, CEO Binance, Changpeng Zhao, mantan investor di FTX, untuk mengumumkan bahwa perusahaannya akan mulai menjual simpanan FTT-nya.
Pada saat itu, Binance memegang FTT senilai sekitar $584 juta—lebih dari 5% dari seluruh pasokan token. Langkah tersebut membuat takut investor dan klien FTX.
Binance awalnya mengumumkan niatnya untuk menyelamatkan dan mengakuisisi FTX, tetapi akhirnya mundur dan mengatakan bahwa FTX di luar kemampuan Binance untuk membantu.
Pada 14 November 2022, FTX dan lebih dari 130 entitas termasuk Alameda dan FTX US mengajukan perlindungan kebangkrutan Bab 11. Diperkirakan perusahaan memiliki hutang miliaran dolar kepada kreditur.
Baca juga: Ada Apa dengan FTX? Ini Kronologi dari Awal Hingga Akhir!
Perusahaan Keuangan Lain Merugi
Kegagalan FTX menjerat beberapa nama terbesar di bidang keuangan, termasuk dana lindung nilai dan pendukung modal ventura yang memegang saham ekuitas di entitas grup.
Perusahaan termasuk SoftBank Group, Sequoia Capital dan Temasek menurunkan nilai kepemilikan saham FTX mereka menjadi nol karena FTX runtuh.
BlockFi Resmi Bangkrut
Pemberi pinjaman kripto, BlockFi, yang sebelumnya sudah merugi dalam kehancuran Three Arrows Capital, pada November 2022 mengajukan kebangkrutan bab 11 karena perusahaan menerima batas kredit $400 juta dari FTX US dalam perjanjian yang juga memberikan opsi kepada bursa untuk mengakuisisi pemberi pinjaman.
Baca juga: Crypto Lender BlockFi Bangkrut!
Voyager Kembali Dilelang
Voyager mengumumkan lebih dari $660 juta dalam eksposur ke Three Arrows pada bulan Juni, dan mengumpulkan $485 juta dalam bentuk pinjaman dari Alameda FTX untuk menstabilkan perusahaan. FTX Group tadinya memenangkan tawaran untuk mengakuisisi asetnya sebesar $1,4 miliar.
Kesepakatan itu dianggap batal ketika FTX runtuh dan proses lelang dibuka kembali. Pada bulan Desember Voyager mengatakan Binance.US akan membeli aset perusahaan dari kebangkrutan dalam kesepakatan senilai sekitar $1 miliar.
Baca juga: Binance US Akuisisi Voyager Digital Senilai Rp15 Triliun
Genesis Diambang Krisis
Penularan buruk kehancuran perusahaan kripto tidak berhenti di FTX, kini Genesis tengah menjadi perhatian, perusahaan yang bergerak dalam pinjaman kripto skala besar itu tengah diambang krisis setelah FTX runtuh. Genesis pada faktanya juga memiliki eksposur ke perusahaan kripto bangkrut lainnya, seperti 3AC dan LFG.
Genesis bersama dengan 3AC berperan penting dalam membantu LFG mengisi cadangannya dengan BTC yang dimaksudkan untuk melindungi stablecoin Terra. Tetapi kebangkrutan 3AC membuat Genesis memiliki hutang buruk senilai $1,1 miliar.
Kebangkrutan FTX telah memaksa Genesis untuk menangguhkan penarikan sementara ia mencari dana darurat $1 miliar untuk membantunya memenuhi $900 juta utangnya kepada klien, menurut sumber anonim yang telah berbicara dengan Financial Times.
Digital Currency Group, perusahaan induk Genesis pun memberikan keterangan pada akhir November. Dalam sebuah surat kepada pemegang saham yang diterbitkan oleh CNBC, CEO DCG Barry Silbert menulis bahwa perusahaan memiliki kewajiban lebih dari $2 miliar, dengan sendirinya telah meminjam $575 juta dari Genesis yang jatuh tempo pada Mei 2023 dan menyerap $1,1 miliar yang masih terutang 3AC ketika itu mengajukan kebangkrutan.
Masih belum ada kejelasan soal nasib Digital Currency Group, yang jelas jika perusahaan ambruk, maka efek domino kripto diprediksi akan sangat besar.
Baca juga: Kebangkrutan Genesis Trading Bisa Picu Hancurnya Pasar Kripto?
Disclaimer
Konten baik berupa data dan/atau informasi yang tersedia pada Coinvestasi hanya bertujuan untuk memberikan informasi dan referensi, BUKAN saran atau nasihat untuk berinvestasi dan trading. Apa yang disebutkan dalam artikel ini bukan merupakan segala jenis dari hasutan, rekomendasi, penawaran, atau dukungan untuk membeli dan menjual aset kripto apapun.
Perdagangan di semua pasar keuangan termasuk cryptocurrency pasti melibatkan risiko dan bisa mengakibatkan kerugian atau kehilangan dana. Sebelum berinvestasi, lakukan riset secara menyeluruh. seluruh keputusan investasi/trading ada di tangan investor setelah mengetahui segala keuntungan dan risikonya.
Gunakan platform atau aplikasi yang sudah resmi terdaftar dan beroperasi secara legal di Indonesia. Platform jual-beli cryptocurrency yang terdaftar dan diawasi BAPPEBTI dapat dilihat di sini.
Topik
Anisa Giovanny
Editor
Terpopuler
Loading...
Coinvestasi Update Dapatkan berita terbaru tentang crypto, blockchain, dan web3 langsung di inbox kamu.
Loading...
Loading...
Loading...
Loading...
