Mengenal Real World Assets (RWA): Tokenisasi Aset Nyata Dalam 5 Menit

Pernah membayangkan jika tanah, gedung, atau bahkan kapal pesiar bisa dengan mudah diperdagangkan seperti Bitcoin? Inilah keajaiban dari Real World Assets (RWA), sebuah revolusi yang menggabungkan dunia fisik dengan kecanggihan teknologi blockchain.

Dalam artikel ini, akan dijelaskan lebih lanjut soal RWA dan mengeksplorasi bagaimana aset nyata bisa menjadi lebih likuid, transparan, dan menguntungkan daripada sebelumnya.

Apa itu Real World Asset

Real World Asset (RWA) adalah aset berwujud yang memiliki nilai intrinsik di dunia nyata. Dalam era digital saat ini, RWA dapat dijadikan token melalui proses yang dikenal sebagai tokenisasi. Dengan tokenisasi, aset fisik seperti obligasi, real estate, uang, dan komoditi dapat diwakili oleh token kripto yang diatur oleh smart contract dan dapat diperdagangkan dalam ekosistem blockchain.

Proses ini memungkinkan aset tradisional untuk berinteraksi dengan teknologi blockchain, memberikan likuiditas dan aksesibilitas yang lebih besar kepada pemegang aset.

Cara Kerja Real World Asset

Tokenisasi RWA adalah proses yang melibatkan konversi hak kepemilikan aset fisik menjadi token digital. Langkah-langkah dalam proses ini meliputi:

• Evaluasi dan Penilaian Aset: Sebelum tokenisasi, aset harus dievaluasi dan dinilai untuk menentukan nilainya.
• Pembuatan Smart Contract: Smart contract dibuat untuk mengatur bagaimana token berfungsi dan mewakili nilai aset fisik.
• Verifikasi dan Audit: Auditor independen memverifikasi aset dan proses tokenisasi untuk memastikan kepatuhan dan integritas.
• Penerbitan Token: Setelah proses verifikasi, token diterbitkan dan dapat diperdagangkan di market kripto.

Baca juga: Ahli Ungkap Tren Ini Bakal Jadi Katalis Bull Run Kripto Selanjutnya

Keunggulan dan Kelemahan

Keunggulan RWA

• Likuiditas Tinggi: Salah satu keunggulan terbesar dari tokenisasi RWA adalah peningkatan signifikan dalam likuiditas aset dunia nyata. Aset seperti properti, seni berharga, atau bahkan obligasi seringkali kurang likuid dalam bentuk fisiknya. Dengan tokenisasi, aset-aset ini dapat diperdagangkan secara lebih mudah dan cepat di pasar kripto. Ini membuka pintu bagi investor untuk dengan mudah membeli, menjual, atau berpartisipasi dalam aset dunia nyata, yang sebelumnya sulit diakses.
• Aksesibilitas yang Lebih Luas: Tokenisasi RWA membuka pintu bagi investor dengan modal yang lebih kecil untuk berinvestasi dalam aset dunia nyata yang sebelumnya hanya dapat diakses oleh investor dengan dana besar. Contohnya, seseorang dengan modal terbatas sekarang dapat memiliki bagian kecil dari properti komersial atau seni berharga. Ini mengurangi hambatan masuk dalam investasi aset dunia nyata dan menciptakan peluang lebih banyak orang untuk berpartisipasi dalam pasar tersebut.
• Transparansi dan Keamanan melalui Teknologi Blockchain: Teknologi blockchain digunakan dalam tokenisasi RWA, yang menciptakan tingkat transparansi dan keamanan yang tinggi. Kepemilikan dan transaksi aset dunia nyata yang diwakili oleh token menjadi terbuka dan dapat dipantau oleh semua pihak terkait. Misalnya, kepemilikan properti atau obligasi dapat diperiksa dan diverifikasi secara langsung melalui blockchain. Hal ini meningkatkan tingkat kepercayaan antara pemegang aset dan pemangku kepentingan lainnya.

Kelemahan RWA

• Tantangan Regulasi yang Kompleks: Tokenisasi RWA menghadapi tantangan regulasi yang kompleks. Aset dunia nyata harus mematuhi berbagai regulasi keuangan yang berbeda di berbagai yurisdiksi. Misalnya, berbagai negara memiliki persyaratan Know Your Customer (KYC) dan Anti-Money Laundering (AML) yang berbeda. Hal ini dapat membuat proses tokenisasi dan penggunaan aset dunia nyata dalam ekosistem DeFi menjadi rumit dan memerlukan pemenuhan regulasi yang ketat.
• Kaitan dengan Aset Fisik yang Harus Diatur dengan Baik: Penting untuk memastikan bahwa token yang mewakili RWA benar-benar terkait dan terhubung dengan aset fisik yang ada di dunia nyata. Jika kaitan ini hilang atau tidak jelas, hal ini dapat menyebabkan masalah integritas dan nilai dari token RWA. Misalnya, jika seseorang memiliki token yang seharusnya mewakili kepemilikan tanah, tetapi tidak ada mekanisme yang jelas untuk mengaitkan token tersebut dengan sertifikat kepemilikan tanah yang sah, maka token tersebut bisa kehilangan nilainya.
• Volatilitas Ekosistem DeFi: Meskipun tokenisasi RWA membawa stabilitas ke dalam ekosistem DeFi, ekosistem ini masih terkenal karena volatilitasnya. Harga aset kripto dan DeFi bisa mengalami fluktuasi yang signifikan dalam waktu singkat. Hal ini dapat mempengaruhi nilai aset RWA yang mendasari dan membuatnya tidak sepenuhnya bebas dari risiko.

Proyek Real World Asset

Tokenisasi Real World Assets (RWA) telah membuka pintu bagi sejumlah proyek yang berfokus pada menghubungkan dunia nyata dengan dunia digital. Ini menciptakan peluang baru dan inovatif dalam ekosistem DeFi. Berikut adalah beberapa proyek RWA yang sudah berjalan.

Maple Finance

Maple Finance adalah salah satu proyek terkemuka dalam tokenisasi RWA. Proyek ini berfokus pada pemberian pinjaman terdesentralisasi menggunakan RWA sebagai jaminan. Ini tidak hanya mendukung peminjam individu tetapi juga peminjam institusi.

Total nilai yang terkunci (Total Value Locked, TVL) mencapai US$54,14 juta pada tanggal 19 Oktober 2023, Maple RWA telah menjadi pemain utama dalam ekosistem pinjaman terdesentralisasi.

Centrifuge

Centrifuge adalah protokol pembiayaan aset terdesentralisasi yang didedikasikan untuk membuka likuiditas RWA. Peminjam dapat membiayai RWA tanpa perlu melibatkan bank atau lembaga perantara lainnya.

Centrifuge menghubungkan aset dunia nyata ke dalam ekosistem DeFi, mengurangi biaya modal bagi usaha kecil dan menengah, serta memberikan investor DeFi sumber pengembalian yang stabil, independen dari volatilitas aset kripto. Berdasarkan data total nilai terkunci (TVL) per 19 Oktober 2023, Centrifuge memiliki TVL sebesar US$245,66 juta.

Goldfinch

Goldfinch adalah protokol kredit terdesentralisasi yang menawarkan pendekatan unik dalam pemberian pinjaman. Mereka memungkinkan peminjam untuk mendapatkan pinjaman tanpa harus memberikan jaminan aset kripto.

Sebaliknya, mereka menggunakan aset dunia nyata sebagai jaminan, yang memungkinkan mereka memberikan pinjaman kredit dalam bentuk stablecoin USDC. Goldfinch terutama menargetkan peminjam seperti dana obligasi dan perusahaan fintech.

Hal tersebut menciptakan kemungkinan bagi perusahaan untuk meminjam dana tanpa harus menjual aset kripto mereka. Berdasarkan data total nilai terkunci (TVL) per 19 Oktober 2023, Goldfinch memiliki TVL sebesar US$102,99 juta.

Real World Asset di Treasury US

Selama 15 bulan terakhir, imbal hasil dari obligasi Treasury Amerika Serikat telah meningkat signifikan seiring dengan kenaikan suku bunga yang diumumkan oleh The FED.

Suku bunga telah melonjak dari 0,25% pada Maret 2022 menjadi 5,25% pada Juli 2023. Dalam kondisi ini, beberapa protokol DeFi menawarkan imbal hasil yang menarik, dengan sekitar 3% imbal hasil dari stablecoin.

Dalam konteks ini, perusahaan manajemen aset internasional, Franklin Templeton, telah aktif mengeluarkan produk US Treasuries yang di tokenisasi, khususnya dengan memanfaatkan jaringan blockchain Stellar.

Lebih dari 50% dari semua produk US Treasuries yang di tokenisasi diterbitkan di Stellar oleh Franklin Templeton. Sebaliknya, perusahaan startup DeFi seperti Ondo Finance telah menerbitkan sekitar setengahnya di Ethereum.

Startup blockchain Digital Asset juga menarik perhatian dari perusahaan-perusahaan besar seperti Goldman Sachs, Microsoft, dan Deloitte, semuanya fokus pada tokenisasi aset digital melalui kemitraan mereka. Perusahaan teknologi ternama Jerman, Siemens, juga ikut berpartisipasi dengan menerbitkan obligasi digital senilai 64 juta dolar AS pada blockchain publik pada Februari 2023.

Real World Asset di DeFi 

Tokenisasi RWA dianggap stabil dan menjadi jaminan alternatif yang menarik dalam DeFi. Ini membuka pintu bagi pengembangan berbagai aplikasi DeFi yang menjanjikan termasuk stablecoin, token sintetis, dan protokol peminjaman yang berfokus pada aset dunia nyata.

Baca juga: Apa Itu DeFi? (Pahami DeFi dalam Waktu 3 Menit!)

Stablecoin yang didukung oleh Real World Assets memiliki stabilitas nilai yang lebih tinggi karena nilainya terkait langsung dengan aset fisik yang ada di dunia nyata. Ini membantu mengurangi volatilitas yang sering terjadi dalam pasar kripto dan memberikan kepercayaan kepada pengguna, mendorong adopsi dan penggunaan lebih lanjut dalam berbagai kasus penggunaan DeFi.

Token sintetis yang melacak harga aset dunia nyata, seperti emas atau indeks saham, dapat diciptakan dengan menggunakan RWA sebagai referensi harga. Ini memberikan eksposur kepada pasar tradisional tanpa harus memiliki aset fisik tersebut.

Selain itu, protokol peminjaman DeFi biasanya bergantung pada aset kripto sebagai jaminan. Namun, protokol DeFi yang fokus pada Real World Assets melayani peminjam dengan jaminan aset dunia nyata dan menawarkan pengembalian yang lebih stabil. Ini berpotensi menarik lebih banyak pemilik aset dunia nyata untuk menggunakan layanan keuangan terdesentralisasi.

Potensi Real World Asset

Potensi penggunaan RWA dalam ekosistem DeFi sangat menjanjikan. Tokenisasi RWA memiliki kemampuan untuk menciptakan ekosistem yang lebih kuat dan terdesentralisasi. Berikut beberapa potensi penggunaan RWA:

• Peningkatan Stabilitas Stablecoin: Stablecoin yang didukung oleh RWA akan menghadirkan stabilitas nilai yang lebih tinggi dalam ekosistem DeFi, meminimalkan risiko volatilitas yang sering terjadi dalam pasar kripto.
• Eksposur ke Aset Dunia Nyata: Tokenisasi RWA memungkinkan pemegang aset kripto untuk mendapatkan eksposur kepada aset dunia nyata, seperti real estate atau obligasi, tanpa harus memiliki aset tersebut secara fisik.
• Peningkatan dalam Protokol Peminjaman DeFi: Protokol peminjaman DeFi yang menerima jaminan RWA dapat menarik lebih banyak peminjam dan pemilik aset dunia nyata, mendorong pertumbuhan dalam layanan keuangan terdesentralisasi.

Penggunaan Real World Assets dalam DeFi terus berkembang seiring dengan munculnya proyek-proyek yang berfokus pada tokenisasi aset dunia nyata. Potensi ini membuka pintu bagi inovasi lebih lanjut dalam ruang DeFi dan ekosistem blockchain secara keseluruhan.

Kesimpulan

Tokenisasi RWA telah membuka pintu bagi investor dengan modal kecil untuk berpartisipasi dalam pasar aset dunia nyata, meningkatkan likuiditas, dan memberikan aksesibilitas yang lebih besar.

Meskipun ada tantangan regulasi, potensi penggunaan Real World Assets dalam DeFi dan ekosistem blockchain terus berkembang, menciptakan peluang baru dan inovasi dalam dunia finansial khususnya pada kripto.

Baca juga: Liquid Staking, Tren Kripto Terbaru di 2023!