Skenario Harga BTC Jelang Jatuh Tempo Opsi US$2 Miliar

Opsi BTC senilai US$2 miliar akan kedaluwarsa pada Jumat, 28 Juli 2023. Terdapat level harga US$31.000 dimana posisi call menumpuk menunjukkan mayoritas bull berharap harga BTC di US$31.000 ketika opsi kedaluwarsa.

Per 28 Juli 2023 pukul 12.30 WIB, Bitcoin diperdagangkan pada harga US$29.310. Berdasarkan harga ini, keadaan trader bull dan bear berimbang.

Trader Opsi Call Optimis BTC di Harga US$31.000

Jumlah order terbuka untuk opsi yang akan jatuh tempo pada 28 Juli 2023 adalah US$2 miliar. Trader opsi call optimis Bitcoin akan menyentuh US$31.000 ketika opsi kedaluwarsa terlihat dari menumpuknya order pada level harga ini. Keyakinan ini ditambah dengan harga BTC yang sempat menyentuh US$31.875 pada 14 Juli 2023.

Berdasarkan data Deribit, rasio put to call sebesar 0,56 mencerminkan ketidakseimbangan antara jumlah order call sebesar US$1,3 miliar dan US$740 juta untuk opsi put.

Jika harga Bitcoin tetap berada di dekat US$29.500 pada 28 Juli 2023 pukul 15.00 WIB ketika opsi jatuh tempo, maka hanya US$137 juta dari opsi call yang akan untung.

Skenario Keuntungan Opsi Berdasarkan Harga

Berikut adalah empat skenario yang paling mungkin berdasarkan pergerakan harga Bitcoin saat ini. Jumlah kontrak opsi yang tersedia pada tanggal 28 Juli 2023 bervariasi tergantung pada harga jatuh tempo. Estimasi dari skenario ini merupakan estimasi kasar dengan mengabaikan strategi investasi yang lebih kompleks.

• Harga BTC antara US$27.000 dan US$28.000: 1.100 opsi call vs. 10.000 opsi put. Keuntungan ada di pihak bear sebesar US$240 juta.
• Harga BTC antara US$28.000 dan US$29.000: 3.000 opsi call vs. 6.800 opsi put. Keuntungan ada di pihak bear sebesar US$110 juta.
• Harga BTC antara US$29.000 dan US$31.000: 6.500 opsi call vs. 6.600 opsi put. Hasilnya seimbang antara opsi call dan put.
• Harga BTC antara US$31.000 dan US$32.000: 15.400 opsi call vs. 3.800 opsi put. Keuntungan ada di pihak bull sebesar US$360 juta.

Perlu dicatat bahwa skenario terbaik bagi trader opsi call membutuhkan kenaikan harga sebesar 5,77% dari US$29.310 ke US$31.000 sebelum tanggal jatuh tempo untuk memastikan keuntungan.

Di sisi lain, trader put hanya perlu penurunan -1,06% di dari US$29.310 ke US$29.000 untuk mengamankan keuntungan. Bisa dikatakan peluang trader put memperoleh keuntungan lebih besar ketimbang trader call.

Baca juga: Jumlah Bitcoin Whale Turun Drastis, Harga BTC Justru Menguat